Primeiramente, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), ETF de Bitcoin spot da BlackRock, registrou volume de negociação superior a US$ 10 bilhões na sexta-feira, 6 de fevereiro de 2026. Isso marca o maior dia único de trading na história dos ETFs de criptomoedas nos Estados Unidos, superando em 169% o recorde anterior estabelecido em novembro de 2025.
Além disso, o volume envolveu 284 milhões de cotas negociadas ao longo da sessão, conforme dados da Bloomberg. Desse modo, o ETF processou resgates líquidos de aproximadamente US$ 175 milhões, refletindo saída de capital institucional em meio à correção do preço do Bitcoin. Por exemplo, o BTC testou mínimas próximas de US$ 60 mil, menor nível em dois anos.
Em resumo, opções de venda (puts) sobre o IBIT alcançaram prêmios recordes, com volatilidade implícita ultrapassando 25 pontos percentuais. Por isso, o movimento confirma pessimismo elevado no mercado derivativos ligado ao ETF.
Contexto do recorde: comparação com volumes anteriores
No entanto, o pico de US$ 10 bilhões representa um marco para BlackRock, gestora com US$ 11,6 trilhões em ativos totais. Assim, o IBIT lidera entre 12 ETFs de Bitcoin spot aprovados pela SEC, com ativos sob gestão acima de US$ 40 bilhões. Por outro lado, concorrentes como Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund registraram volumes menores no mesmo período.
Além do mais, o recorde ocorre seis meses após o halving do Bitcoin em abril de 2025, que reduziu recompensas de mineração para 3,125 BTC por bloco. Desse modo, pressão de venda pós-halving contribui para a dinâmica observada.
Por exemplo, em novembro de 2025, volume chegou a US$ 3,7 bilhões durante rally pós-eleições americanas. Portanto, o novo patamar destaca resiliência do produto mesmo em bear market.
Detalhes técnicos do trading e resgates
Em primeiro lugar, os resgates de US$ 175 milhões ocorreram via criação/redenção in-kind, mecanismo padrão dos ETFs spot. Isso permite que authorized participants troquem BTC físico por cotas sem impacto primário no preço spot. Além disso, spread bid-ask permaneceu apertado, abaixo de 0,1%, sinalizando liquidez robusta.
Por isso, analistas da Bloomberg notam que capitulação retail e institucional coincide com dados on-chain mostrando aumento em endereços dormentes. Desse modo, holders de longo prazo absorvem oferta vinda de mineradores sob pressão.
No entanto, volume elevado não alterou preço spot significativamente, graças ao mecanismo de arbitragem. Assim, ETF cumpre função de proxy acessível para exposição ao Bitcoin.
Impacto regulatório e adoção institucional
Por outro lado, aprovação dos ETFs em janeiro de 2024 pela SEC pavimentou caminho para influxos bilionários. Em resumo, BlackRock atraiu US$ 30 bilhões líquidos desde lançamento, apesar de saídas recentes. Por exemplo, relatório semanal da Etf.com confirma liderança do IBIT em inflows acumulados.
Além disso, expansão para opções em IBIT ocorre em paralelo, com Cboe listando derivativos em outubro 2025. Portanto, ecossistema maduro reforça posição da BlackRock no espaço cripto regulado.
Finalmente, volume recorde valida tese de institucionalização do Bitcoin como classe de ativo.
