A Fidelity, uma das maiores gestoras de ativos do mundo, entrou com um pedido junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para lançar um fundo do Tesouro tokenizado na blockchain Ethereum. A iniciativa reforça a tendência crescente de instituições financeiras tradicionais explorarem a tokenização de ativos do mundo real (RWA, na sigla em inglês), aproveitando os benefícios da tecnologia blockchain.
O Que a Fidelity Está Propondo?
O pedido submetido à SEC busca aprovação para que a Fidelity crie um fundo do Tesouro dos EUA que seja tokenizado e registrado na blockchain Ethereum. Isso significa que os investidores poderão negociar participações no fundo de forma mais eficiente, com liquidação quase instantânea e transparência.
A ideia é utilizar contratos inteligentes para garantir segurança e automação em operações, reduzindo intermediários e os custos associados. A tokenização desses ativos também pode ampliar a acessibilidade, permitindo que investidores menores tenham exposição a títulos do Tesouro dos EUA sem precisar recorrer a processos burocráticos enfrentados nos mercados tradicionais.
Por Que a Ethereum?
A escolha da Fidelity pela Ethereum não é por acaso. A blockchain é amplamente adotada para a tokenização de ativos devido à sua infraestrutura robusta e à sua compatibilidade com contratos inteligentes. Grandes instituições vêm aderindo a Ethereum como base para ativos financeiros tradicionais, e a rede já hospeda diversos tokens atrelados a ativos do mundo real.
A Ethereum também permite transações seguras e verificáveis publicamente, aumentando a confiança do mercado e garantindo auditoria contínua dos ativos tokenizados.
O Crescimento da Tokenização de Ativos Tradicionais
O mercado de tokenização de ativos do mundo real tem ganhado força nos últimos anos, e o setor de títulos do Tesouro é um dos que mais atrai interesse institucional. Segundo um relatório do JP Morgan, stablecoins atreladas a Treasurys tokenizados podem crescer de 6% para até 50% do mercado nos próximos anos.
Capitalização de Mercado das Stablecoins em Bilhões – Fonte: DeFiLlama
Outras empresas já começaram a explorar esse setor, incluindo:
- BlackRock: Lançou um fundo tokenizado baseado em Treasurys na blockchain Ethereum.
- Franklin Templeton: Criou um fundo de mercado monetário tokenizado, também na Ethereum.
- Ondo Finance: Empresa que oferece acesso a Treasurys tokenizados por meio de stablecoins lastreadas nesses ativos.
A Fidelity agora busca consolidar sua posição nesse setor, aproveitando a infraestrutura blockchain para oferecer um produto inovador.
Impacto no Mercado
Ao buscar a tokenização através da blockchain torna-se a adoção mais eficiente e transparente. Além disso, colocaria tanto o mercado em mais um patamar, quanto tornaria a própria rede Ethereum como líder no setor de inovação de finanças descentralizadas e produtos tokenizados, reforçando ainda mais o poder da rede no setor DeFi.
Com isso os EUA também sairia na frente com a acessibilidade de tornar cidadãos como investidores de forma simplificada e atrairia também liquidez a economia norte-americana.
Quais os próximos passos?
A SEC agora analisará o pedido da Fidelity e poderá aprová-lo ou exigir ajustes antes da implementação. O órgão regulador tem se mostrado cauteloso em relação à adoção da blockchain no setor financeiro, mas a crescente demanda por produtos tokenizados pode acelerar sua aceitação.
Se aprovado, o fundo do Tesouro tokenizado da Fidelity pode abrir portas para uma nova era de investimentos, onde ativos financeiros tradicionais são negociados com a mesma facilidade das criptomoedas.
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